Simulation 多轮决策
债券期限模拟器
跟随同一组合逐年收息、到期和重估。
实验任务
先写预测，初始短债权重 50%。第一年收益率 5%，第二年改 10%；解释短债市值归零时本金去了哪里。继续至第五年，比较最终现金与中途报价损益。重置为全短债或全长债，再比较第一年加息敏感性。
债券期限 · 票息、价格与本金回收
期初 10,000 元按面值买入两年与五年债券，票息均为年 5%，初始收益率 5%。选择短债权重后锁定持仓，每轮经过一年，先付息/还本，再重估剩余债券。现金不计息且不再投资。至少两轮，最多五轮。
已完成 0 轮。请至少完成两轮再比较结果。
所有金额为元。基准使用同一初始期限组合，收益率始终 5%；票息与本金按合同支付，不随市场收益率改变。到期本金进入现金后，债券市值归零。损益包含已收票息和未到期债券价格变化，不能只看市值减少就判断亏损。
模型 bond-v1，复用债券定价内核；同一年度各期限使用同一收益率，忽略信用违约、税费、流动性、应计利息和收益率曲线斜率。价格为年末付息后的剩余现金流现值。利率冲击只重估未到期债券；到期后资金不再投资，因此不模拟再投资利率风险的实际收益。持有到期的合同收款不因中途报价改变，不表示现实债券没有违约风险。保存仅在本浏览器；导入会验证并重算。
复核提示
第一年总资产 10500；第二年现金 6000，短债归零，长债为 250/1.1 + 250/1.1² + 5250/1.1³。第五年全部到期，50/50 初始组合总现金 11750；其中本金 10000、短债两次票息共500、长债五次票息共1250。
完成标准
至少两轮参数、初始预测、与固定5%基准的比较和因果反思；保存后重置并恢复结果。第五年结果用于检查没有重复计入到期本金。