职业学习方向
F6 · Quant & Data
用概率、统计、因子、回测、风险、组合与执行检验研究信号。
前置章节与目标
先读第 3–4 章处理风险与预测，再读第 19–21 章区分价格、变化及折现；最后读第 31–34 章理解组合、分散、主动风险及危机。目标是交付可复现的研究实验，而不是一条漂亮的收益曲线。
研究练习
选公开、可下载且允许研究使用的数据。可从 FRED取得宏观序列，并按其 API 文档保留序列、观察日期、下载日期与修订口径；资产价格另记录复权、退市、交易日和数据许可。没有点时可得数据时，不得声称历史信号可实时交易。
- Probability 与 Statistics： 先写基准发生率、目标变量和可检验假设；画缺失值、异常值及分布，计算均值、中位数、分位数和不确定区间。说明样本为何可能不是目标市场的随机抽样。
- Factor 与 Backtesting： 在看测试集之前冻结因子定义、调仓频率和交易规则；按时间切训练、验证、最终样本外测试。检查前视、幸存者、反复试参、数据修订和多重比较。用零信号与简单持有作为基准，报告参数敏感性而非只展示最好一次。
- Risk、Portfolio 与 Execution： 组合层面报告波动、最大回撤、集中度、相关性变化及尾部损失；加上手续费、滑点、容量和成交限制再算净表现。若没有真实订单簿数据，明确把执行成本当情景估计，不伪称实际成交。写风险预算、停用阈值和监控频率。
作品验收
提交可复现策略评估报告，附数据字典、冻结的研究协议、重跑步骤、样本内外结果、成本前后结果及失败案例。报告同时给基准、置信区间或重采样不确定性和参数扰动；若效果仅出现在事后挑选的一段时期，结论应是“证据不足”。模拟回测不能标注为已实现收益。